스타트업 출구 전략

스타트업 출구 전략

스타트업 출구 전략은 창업자와 투자자가 회사에 투자한 자금 회수와 수익 실현 방법에 대한 계획을 말합니다. 인수, 경영권 인수, 합병, 기업공개, 청산 등 다양한 유형이 있으며, 창업자, 투자자, 경영자 등 이해관계자의 목표에 따라 다른 선택을 할 수 있습니다. 창업초기 개략적인 출구 전략을 염두해 두고 스타트업을 운영해야 하지만, 경영 상황에 따라 변할 수 있으니 출구 전략에 대한 유연한 사고를 유지하는 것도 중요합니다.

 

목차

스타트업 출구 전략

인수

경영권 인수

기업공개

합병

청산

 

스타트업 출구 전략

스타트업 출구 전략은 스타트업 창업자와 투자자가 회사에 투자한 자금을 되찾고 수익을 실현하는 방법에 대한 계획을 말합니다. 출구 전략은 인수, 경영권 인수, 기업공개(IPO), 합병, 청산 등 다양한 유형이 있습니다. 회사 소유주의 목표와 투자자의 목표에 따라 다른 선택을 할 수 있습니다.

창업자와 투자자는 출구 전략을 초기에 고려해야 합니다. 이는 스타트업 경영과 의사결정에 도움을 주고 목표에 부합하는 궤도를 유지할 수 있도록 도와줍니다. 그러나 비즈니스 환경의 변화와 시간이 지남에 따라 운영하는 스타트업에 적합한 출구 전략은 변할 수 있으므로 유연성을 가지는 것도 필요합니다.

 

 

 

 

 

 

 

인수

주로 대기업이 스타트업을 인수하는 것을 의미하며, 인수 기업은 새로운 기술, 인재, 시장 점유율을 얻을 수 있고, 스타트업은 성장과 안정성을 얻을 수 있어서 대기업과 스타트업 모두에게 매력적인 선택이 됩니다.

일반적으로 인수 기업은 스타트업 인재에 관심이 있어서 인수합니다. 또한 기술 인수는 스타트업의 기술에 관심이 있고, 시장 점유율을 확대하려는 경우에 발생한다. 전략적 인수는 인수 기업이 스타트업이 자사의 경영 전략에 적합하다고 판단해 인수하는 것을 말합니다.

스타트업 인수는 대기업과 스타트업 모두에게 강점을 활용하고 성장할 수 있는 기회를 창출할 수 있습니다. 그러나 양측은 인수에 대해 신중하게 접근하고 서로의 목표와 기대치를 이해해야 합니다. 스타트업은 인수 조건과 통합 과정에서 회사의 문화와 가치가 유지되는지 확인해야 하고, 직원들은 공정한 대우를 받아야 하며, 자신의 역할과 책임을 명확히 이해할 수 있어야 합니다.

 

경영권 인수

경영권 지배 지분을 인수하는 것을 의미하며 주로 회사의 경영진이 현재 소유주로부터 지배 지분을 인수하는 것을 말합니다. 이는 현재 경영진과 소유주 분리된 상황에서 소유주가 은퇴 또는 퇴사하거나 경영진이 회사의 방향에 대해 더 많은 통제권을 원하는 경우 또는 경영진이 회사가 저평가되었다고 생각하는 경우 등 다양한 이유로 발생할 수 있습니다.

경영권 인수는 외부 자금 조달이나 외부 투자자의 개입 없이도 회사의 소유권과 통제권을 확보할 수 있는 장점이 있습니다. 또한 경영진이 직접 회사의 주주가 되어 자신의 이해관계를 회사의 이해관계와 더욱 일치시킬 수 있는 기회를 제공하기도 합니다.

경영권 인수 과정은 감정평가사 등이 회사의 가치를 평가하고 현재 소유주와 인수 가격을 협상하는 것부터 시작합니다. 경영진은 인수에 필요한 자금을 스스로 조달해야 하며 이는 부채와 자기 자본을 결합한 형태로 조달될 수 있습니다. 또한 인수 가격, 자금 조달 조건 및 기타 주요 조건을 협상한 후, 회사의 재무 및 운영 성과, 법률 및 규정 준수 여부를 확인하는 실사를 진행합니다. 소유주와 경영진간 거래 조건이 합의되면 인수를 완료하고 경영권을 인수하게 됩니다.

 

기업공개

기업공개는 비상장 기업인 스타트업이 신규 주식을 발행하여 거래소, 코스닥, 나스닥 등 해외 주식시장 등에 상장하는 것을 의미합니다.

기업 공개는 스타트업에게 자본을 조달하고 시장 신뢰도를 높일 수 있는 매력적인 선택지입니다. 그러나 기업공개 과정은 복잡하고 많은 비용이 드는 과정으며 상당한 준비와 계획이 필요합니다.

기업공개 준비 과정은 몇 개월에서 몇 년이 걸릴 수 있으며, 기업공개 전문가 고용, 재무 제표 준비, 실사 수행, 공모 가격 결정, IPO 진행 등 절차를 거쳐야 합니다.

또한 기업 공개가 완료된 후에도 회사는 더 많은 조사와 거래소 및 금융감독원의 보고 요건을 준수해야 하며 새로운 주주들의 기대와 요구를 충족해야 합니다.

 

합병

합병은 두 개 이상의 회사가 결합하여 새로운 법인을 만드는 것을 말합니다. 합병의 목표는 보통 규모의 경제를 달성하기 위해 덩치를 키우고 자원과 전문 지식을 공유하여 더 크고 경쟁력 있는 회사를 만드는 것입니다.

참여하는 회사는 합병이 전략적 목표를 달성하는 데 어떻게 도움이 될지를 결정해야 합니다. 또한 양사는 합병이 건전하고 숨겨진 부채나 리스크가 없는지 확인하기 위해 재무 및 운영 성과, 법률 및 규정 준수 여부를 검토해야 합니다.

양사는 합병 조건을 협상하며, 이는 각 회사의 가치 평가, 신설 법인의 주식 배정 및 기타 중요한 사항을 포함할 수 있습니다. 또한 합병이 독점 금지법을 위반하지 않고 경쟁을 해치지 않는지 확인하기 위해 정부 기관의 규제 승인을 받아야 할 수도 있습니다.

합병이 완료되면 두 회사는 운영, 문화 및 시스템을 통합하여 새로운 법인을 형성해야 합니다. 합병은 동일한 소유권을 가진 새로운 법인을 만드는 등가 합병이나 한 회사가 다른 회사를 인수하여 소유권을 얻는 인수 합병 등 다양한 형태로 이루어질 수 있습니다.

 

청산

회사가 업무를 정리하고 자산을 채권자와 주주에게 분배하는 것을 청산이라고 합니다. 일반적으로 회사가 재정적인 의무를 이행하지 못하거나 더 이상 비즈니스 운영을 할 수 없을 때 청산합니다.

청산을 하게 되면 청산인을 먼저 선임하여야 합니다. 회사는 면허를 가진 파산 전문가인 청산인을 선임하여 청산 절차를 감독해야 합니다. 청산인은 회사의 자산과 부채를 평가하여 회사의 가치와 부채 범위를 결정합니다. 청산인은 부동산, 장비, 재고 등 회사의 자산을 매각하여 회사의 채권자에게 상환할 자금을 마련합니다.

청산인은 자산 매각 대금으로 우선순위에 따라 은행이나 대출 기관과 같은 담보 채권자와 공급업체 및 직원과 같은 무담보 채권자에게 상환하고, 나머지 자산이 있을 경우 회사 주주에게 분배합니다.

청산 절차는 회사 이사회가 자발적으로 시작하거나 회사가 파산하거나 재정적 의무를 이행할 수 없는 경우 법원에서 명령될 수 있습니다. 일부 경우에는 회사가 부채와 운영을 재조정하고 청산을 피하기 위해 기업 자율협약(CVA) 또는 관리와 같은 공식적인 구조조정 절차에 참여할 수 있습니다. 청산은 회사와 이해관계자에게 어렵고 고통스러운 과정이지만 회사의 업무를 완료하고 부채를 최대한 상환하는 방법을 제공하는 필수적인 과정입니다.