밀리의서재 코스닥 상장 준비

밀리의서재 코스닥 상장 준비

밀리의서재는 2023년 6월 기준 누적가입자수 6백만명, 콘텐츠 14만권, 파트너 출판사는 1,800개인 도서 플랫폼입니다. 2022년 11월 수요예측시 희망 공모가격을 받지 못할 것으로 예상되자 상장을 철회했고, 7개월만에 코스닥시장 입성에 재도전합니다. 2021년 KT의 손자회사인 지니뮤직이 지분의 38.63%를 인수 최대주주가 되었으며, 수요예측 통과후 상장되면 6개월간 대주주 물량은 보호예수됩니다.

 

목차

밀리의서재 수요예측 돌입

일정, 공모가격 등 세부사항

희망 공모가 산정 방식

밀리의서재 실적

 

밀리의서재 수요예측 돌입

 

밀리의서재 플랫폼

도서 플랫폼 밀리의서재가 코스닥 시장 입성을 위한 수요예측에 돌입하였습니다. 2022년 11월 기관 수요예측시 예상 공모가를 받지 못할 것으로 예상되자 상장을 철회했었고, 다시 몸값을 낮춘후 7개월만에 코스닥 시장 입성에 재도전하고 있습니다.

 

 

일정, 공모가격 등 세부사항

기관투자자 수요예측 기간은 9월 7일부터 9월 13일까지 이고, 9월 15일 공모가격을 확정하면 9월 18일 ~ 19일 일반투자자를 대상으로 공모 청약을 진행합니다. 밀리의서재가 희망하는 공모가 밴드는 20,000원 ~ 23,000원이고 미래에셋증권 단독 주관으로 진행됩니다. 공모 주식의 물량은 총 1,500,000주이며 지난해 2,000,000주에서 500,000주를 줄였습니다. 또, 지난해 공모 주식 2,000,000주 가운데 18.93%가 구주매출이었습니다. 이번에 진행하는 공모에는 구주 매출이 없습니다. 다만, 대주주 보호예수기간은 6개월으로 일반적으로 1년에서 2년 정도 보호예수기간을 정하는 것에 비해 다소 짧은 것이 흠입니다. 밀리의서재는 2021년 9월 KT의 손자회사 지니뮤직이 지분율 38.63%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. 또한 HB유망서비스산업투자조합, HB청년창업투자조합 등 밀리의서재에 투자했던 6.57%의 물량에 대한 보호예수 기간은 1 ~ 3개월 수준입니다.

 

희망 공모가 산정 방식

미래에셋증권은 희망 공모가액 산정을 위한 비교기업을 미스터블루와 예스24 2곳을 선정하여 비교하였습니다. 두 회사의 올해 상반기 순이익 적용, 두 회사의 평균 PER(주가수익비율)는 30.55배이며, 평균 PER를 적용한 밀리의서재의 1주당 기업가치는 37,193원으로 평가되었습니다. PER 30배 적용은 상당한 고평가로 추정되고, 이에 밀리의서재는 공모가 할인율을 코스닥 공모평균 37.6% ~ 25.5%보다 다소 높게 46.2 ~ 38.2%로 잡았습니다. 공모가 할인율을 적용한 공모가 밴드는 20,000원 ~ 23,000원입니다.

 

밀리의서재 실적

밀리의서재는 2023년 6월 기준으로 누적 회원수 6,000,000명, 보유 도서는 14만권이며 파트너로 등록된 출판사는 1,800개입니다. 2022년 매출 458억원, 영업이익 42억원을 기록하였습니다. 올해 상반기에도 매출 260억원, 영업이익 50억원을 기록하는 등 흑자 전환에 성공한 것으로 평가되고 있습니다. 지난해 상장 추진시 실적의 불확실성으로 평가가 박했던 것에 비하면 괄목할 만 합니다.